Overweight JP Morgan ຫມາຍຄວາມວ່າແນວໃດ?

Overweight
 
ນ້ຳໜັກເກີນແມ່ນຫຍັງ?
ນ້ຳໜັກເກີນໝາຍເຖິງຈຳນວນທີ່ເກີນຂອງຊັບສິນໃນກອງທຶນ ຫຼືຫຼັກຊັບການລົງທຶນ. ໃນກອງທຶນ, ມັນຫມາຍເຖິງສະຖານະການທີ່ຫຼັກຊັບການລົງທຶນຖືອັດຕາສ່ວນຫຼາຍຂອງຄວາມປອດໄພໂດຍສະເພາະ, ເມື່ອທຽບກັບອັດຕາສ່ວນຂອງຄວາມປອດໄພຂອງ, ຫຼືນ້ໍາຫນັກຂອງດັດຊະນີພື້ນຖານ. ດັດຊະນີ Benchmark ຊ່ວຍໃຫ້ນັກລົງທຶນແນະນໍາການປະຕິບັດຫຼັກຊັບຂອງເຂົາເຈົ້າຕໍ່ກັບກຸ່ມຊັບສິນຕະຫຼາດທີ່ສົມທຽບກັນ.

ນ້ ຳ ໜັກ ເກີນຍັງສາມາດອ້າງອີງ - ໃນຄວາມ ໝາຍ ທີ່ວ່າງກວ່າ - ກັບຄວາມຄິດເຫັນຂອງນັກວິເຄາະວ່າຫຼັກຊັບຈະດີກວ່າຄົນອື່ນໃນຂະແຫນງການຫຼືຕະຫຼາດຂອງມັນ. ໃນຄວາມຫມາຍນີ້, ມັນເປັນການແນະນໍາການຊື້, ເປັນສິ່ງຈໍາເປັນ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ເມື່ອນັກວິເຄາະແນະ ນຳ ຊັບສິນທີ່ມີນ້ ຳ ໜັກ ໜ້ອຍ, ພວກເຂົາອ້າງວ່າມັນເປັນການດຶງດູດການລົງທືນອື່ນໆ.

ວິທີການ overweight ເຮັດວຽກ?
ໃນຄວາມຫມາຍຂອງການຈັດສັນກອງທຶນໃນຜູ້ຈັດການຫຼັກຊັບມັກຈະປັບນ້ໍາຫນັກຂອງຊັບສິນຫນຶ່ງຫຼືຊັ້ນຂອງຊັບສິນຫຼາຍກວ່າຄົນອື່ນ. ຕົວຢ່າງ, ຜູ້ຊ່ຽວຊານດ້ານການເງິນມັກຈະແນະນໍາໃຫ້ນັກລົງທຶນວາງ 60% ຂອງຫຼັກຊັບຂອງເຂົາເຈົ້າຢູ່ໃນຫຼັກຊັບແລະສ່ວນທີ່ເຫຼືອໃນພັນທະບັດແລະຫຼັກຊັບອື່ນໆ. ຖ້ານັກລົງທຶນເລືອກທີ່ຈະວາງ 75% ຂອງຫຼັກຊັບໃນຫຼັກຊັບ, ຫຼັກຊັບຂອງລາວສາມາດຖືກຈັດປະເພດເປັນ "ຮຸ້ນທີ່ມີນ້ໍາຫນັກເກີນ."

ເຖິງແມ່ນວ່າຖືກນໍາໃຊ້ຫຼາຍທີ່ສຸດໃນການອ້າງອີງເຖິງຫຼັກຊັບແລະພັນທະບັດ, ຫຼັກຊັບສາມາດມີນ້ໍາຫນັກເກີນໃນລັກສະນະອື່ນໆ. ເຫຼົ່ານີ້ອາດຈະລວມເຖິງການມີນ້ໍາຫນັກເກີນໂດຍຂະແຫນງການ, ໃນຕະຫຼາດທີ່ເກີດໃຫມ່ຫຼືການຖືຄອງຂອງປະເທດສະເພາະ, ຫຼືໃນຈໍານວນຫຼືຄວາມເຂັ້ມຂົ້ນຂອງກອງທຶນແລກປ່ຽນເງິນຕາ (ETFs) ແລະຊັບສິນອື່ນໆ.
 
ເມື່ອນັກວິເຄາະຫມາຍເຖິງຫຼັກຊັບໂດຍສະເພາະທີ່ມີນ້ໍາຫນັກເກີນ, ພວກເຂົາຫມາຍຄວາມວ່າຮຸ້ນເຫຼົ່ານັ້ນຖືກຂາຍໃນລາຄາທີ່ຢູ່ພາຍໃຕ້ຊັບສິນທີ່ມີມູນຄ່າ. ນັກວິເຄາະອາດຈະຊີ້ໃຫ້ເຫັນເຖິງການ overweight ຫຼັກຊັບສ່ວນບຸກຄົນຫຼືຂະແຫນງການຫຼືອຸດສາຫະກໍາທັງຫມົດ.
 
Key Takeaways
ນ້ຳໜັກເກີນໝາຍເຖິງປະລິມານທີ່ເກີນຂອງຊັບສິນໃນກອງທຶນ ຫຼືຫຼັກຊັບການລົງທຶນ.
ນ້ໍາຫນັກເກີນຍັງສາມາດອ້າງເຖິງຄວາມຄິດເຫັນຂອງນັກວິເຄາະວ່າຫຼັກຊັບຈະດີກວ່າຄົນອື່ນໃນຂະແຫນງການຂອງຕົນຫຼືຕະຫຼາດໃຫ້ຄໍາແນະນໍາຊື້.
ຜູ້ຈັດການຫຼັກຊັບມັກຈະຖືຫຼັກຊັບເກີນນ້ໍາຫນັກຖ້າພວກເຂົາຄິດວ່າການຖືຫຸ້ນເຫຼົ່ານັ້ນຈະປະຕິບັດໄດ້ດີແລະເພີ່ມຜົນຕອບແທນໂດຍລວມ.
Overweight Benchmarks
ມີກອງທຶນແລກປ່ຽນເງິນຕາ (ETFs) ທີ່ຕິດຕາມຫຼືສະທ້ອນດັດຊະນີ. ຕົວຢ່າງຫນຶ່ງຈະເປັນຜູ້ທີ່ປະຕິບັດຕາມ S&P 500, ໂດຍການໃຫ້ຮຸ້ນໃນກະຕ່າ ETF ມີນ້ໍາຫນັກສັດສ່ວນກັບນ້ໍາຫນັກຕົວຈິງທີ່ຊັບສິນເຫຼົ່ານັ້ນມີຢູ່ໃນ S&P 500. ນ້ໍາຫນັກອະທິບາຍການປັບຕົວສໍາລັບການຖືຄອງເພື່ອສະທ້ອນເຖິງຂະຫນາດ, ມູນຄ່າຫຼືຕົວເລກ. ຂອງລາຍການສະເພາະໃດນຶ່ງທີ່ປະກອບສ່ວນເຂົ້າທັງໝົດ.

ຕ້ອງການ ກຳ ໄລສູງກວ່າແລະຫຸ່ນຍົນທີ່ປອດໄພ, ນີ້ມັນແມ່ນທີ່ປຶກສາຊ່ຽວຊານ ສຳ ລັບການຊື້ຂາຍທີ່ຕະຫຼາດ Forex ກັບ Metatrader 4 (14 ຄູ່ເງິນ, 28 ຫຸ່ນຍົນ forex)

https://forexfactory1.com/p/EuHp/

https://forexsignals.page.link/RealTime

ປະເພດອື່ນໆຂອງ ETFs ອາດຈະຮັກສານ້ໍາຫນັກເທົ່າທຽມກັນຂອງແຕ່ລະຫຼັກຊັບໃນດັດຊະນີໃນຄວາມພະຍາຍາມທີ່ຈະ overweight ຫຼັກຊັບຂະຫນາດນ້ອຍ cap ແລະ underweight ຫຼັກຊັບຂະຫນາດໃຫຍ່. ນອກຈາກນັ້ນ, ກອງທຶນເຫຼົ່ານີ້ພະຍາຍາມຂາຍຮຸ້ນທີ່ມີມູນຄ່າເກີນລາຄາ - ທີ່ມີລາຄາຕະຫຼາດທີ່ບໍ່ໄດ້ສະແດງໂດຍລາຍໄດ້ຂອງພວກເຂົາ - ແລະຊື້ຮຸ້ນທີ່ມີມູນຄ່າຕໍ່າກວ່າເມື່ອມີການດຸ່ນດ່ຽງຄືນໃຫມ່ເຖິງນ້ໍາຫນັກຂອງແຕ່ລະຫຼັກຊັບ.

ຕົວຢ່າງ, ຖ້າຫຼັກຊັບ A ມີນ້ໍາຫນັກ 1% ໃນ S&P 500, ຫຼັງຈາກນັ້ນໃນກອງທຶນທີ່ມີນ້ໍາຫນັກເທົ່າທຽມກັນມັນຈະມີນ້ໍາຫນັກ 0.2% ເພື່ອສະແດງນ້ໍາຫນັກເທົ່າທຽມກັນສໍາລັບຮຸ້ນທັງຫມົດໃນ S&P 500. ຫຼັກຊັບ A ຈະມີນ້ໍາຫນັກຫນ້ອຍລົງ. , ເມື່ອປຽບທຽບກັບດັດຊະນີ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຖ້າຫຼັກຊັບ B ມີນ້ໍາຫນັກ 0.1% ໃນ S&P 500, ມັນຈະມີນ້ໍາຫນັກເກີນໃນຫຼັກຊັບທີ່ມີນ້ໍາຫນັກເທົ່າກັບ 0.2% ເພື່ອເຮັດໃຫ້ນ້ໍາຫນັກຂອງມັນເທົ່າກັບ 499 ຮຸ້ນອື່ນໆໃນຫຼັກຊັບ.
 
Overweight Pros ແລະ Cons
ໃນບາງສະຖານະການ, ຜູ້ຈັດການຫຼັກຊັບອາດຈະ overweight ໂດຍເຈດຕະນາການຖືຄອງສະເພາະໃດຫນຶ່ງ. ກອງທຶນຫຼືຫຼັກຊັບທີ່ຄຸ້ມຄອງຢ່າງຫ້າວຫັນຈະຖືຕໍາແຫນ່ງທີ່ມີນ້ໍາຫນັກເກີນໃນຫຼັກຊັບໂດຍສະເພາະຖ້າການເຮັດດັ່ງນັ້ນອະນຸຍາດໃຫ້ພວກເຂົາບັນລຸຜົນຕອບແທນເກີນ. ຜູ້ຈັດການຫຼັກຊັບຈະເຮັດແນວນີ້ຖ້າພວກເຂົາເຊື່ອວ່າຊັບສິນຈະດີກວ່າການລົງທຶນອື່ນໆໃນຫຼັກຊັບ. ຕົວຢ່າງ, ພວກເຂົາເຈົ້າອາດຈະເພີ່ມນ້ໍາຫນັກຂອງຫຼັກຊັບຈາກປົກກະຕິ 15% ຂອງຫຼັກຊັບເປັນ 25%, ໃນຄວາມພະຍາຍາມທີ່ຈະເພີ່ມຜົນຕອບແທນຂອງຫຼັກຊັບ.
 
ເຫດຜົນອື່ນສໍາລັບການ overweight ການຖືຫຼັກຊັບແມ່ນເພື່ອ hedge ຫຼືຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງຈາກຕໍາແຫນ່ງ overweight ອື່ນ. Hedging ກ່ຽວຂ້ອງກັບການເອົາການຊົດເຊີຍຫຼືຕໍາແຫນ່ງກົງກັນຂ້າມກັບຄວາມປອດໄພທີ່ກ່ຽວຂ້ອງ. ວິທີການທົ່ວໄປທີ່ສຸດຂອງ hedging ແມ່ນຜ່ານຕະຫຼາດອະນຸພັນ.
 
ຕົວຢ່າງ, ຖ້າທ່ານຖືຫຸ້ນຂອງບໍລິສັດທີ່ຂາຍໃນລາຄາ 20 ໂດລາ, ທ່ານອາດຈະຊື້ທາງເລືອກທີ່ຫມົດອາຍຸຫນຶ່ງປີສໍາລັບຫຼັກຊັບນັ້ນໃນລາຄາ 10 ໂດລາ. ໃນປີຕໍ່ມາ, ຖ້າຫຼັກຊັບຖືກຂາຍຫຼາຍກວ່າ 10 ໂດລາ, ທ່ານປ່ອຍໃຫ້ສິນຄ້າຫມົດອາຍຸ, ສູນເສຍພຽງແຕ່ລາຄາຂອງການຊື້ນັ້ນ. ຖ້າຫຼັກຊັບຖືກຂາຍໃນລາຄາຕໍ່າກວ່າ 10 ໂດລາ, ເຈົ້າອາດຈະໃຊ້ເງິນແລະໄດ້ຮັບ $ 10 ສໍາລັບຮຸ້ນຂອງເຈົ້າ.
 
ແນ່ນອນ, ໂດຍການວາງໄຂ່ທັງຫມົດຂອງພວກເຂົາຢູ່ໃນກະຕ່າຊັບສິນຫນຶ່ງ, ນັກລົງທຶນອາດຈະພົບວ່າພວກເຂົາຫຼຸດລົງຄວາມຫຼາກຫຼາຍຂອງຫຼັກຊັບທັງຫມົດ. ການຫຼຸດລົງຂອງຄວາມຫຼາກຫຼາຍສາມາດເປີດເຜີຍການຖືຄອງຄວາມສ່ຽງຕໍ່ຕະຫຼາດເພີ່ມເຕີມ.
 
pros
ເພີ່ມກໍາໄລຫຼັກຊັບ, ຜົນຕອບແທນ
Hedges ຕໍ່ກັບຕໍາແຫນ່ງ overweight ອື່ນໆ
cons
ຫຼຸດຜ່ອນຄວາມຫຼາກຫຼາຍຂອງຫຼັກຊັບ
ເປີດເຜີຍຫຼັກຊັບຕໍ່ກັບຄວາມສ່ຽງໂດຍລວມ
 
ຕົວຢ່າງຂອງໂລກທີ່ແທ້ຈິງຂອງນ້ໍາຫນັກເກີນ
ນ້ໍາຫນັກເກີນມີຄໍານິຍາມທີ່ແຕກຕ່າງກັນເລັກນ້ອຍໃນການຈັດອັນດັບການລົງທຶນຫຼືຄໍາແນະນໍາ. ຖ້ານັກຄົ້ນຄວ້າຫຼືນັກວິເຄາະການລົງທຶນກໍານົດຫຼັກຊັບ "ນ້ໍາຫນັກເກີນ", ມັນສະທ້ອນເຖິງຄວາມຄິດເຫັນວ່າຄວາມປອດໄພຈະດີກວ່າອຸດສາຫະກໍາ, ຂະແໜງການຂອງຕົນຫຼືຕະຫຼາດທັງຫມົດ. ການຈັດອັນດັບຂອງນັກວິເຄາະກ່ຽວກັບນ້ໍາຫນັກເກີນຈະໄດ້ຮັບການສະຫນັບສະຫນູນ, ສໍາລັບຕົວຢ່າງ, ໂດຍຜົນຕອບແທນຂອງຫຼັກຊັບຂາຍຍ່ອຍທີ່ຄາດວ່າຈະຢູ່ເຫນືອການກັບຄືນສະເລ່ຍຂອງອຸດສາຫະກໍາຂາຍຍ່ອຍທັງຫມົດໃນໄລຍະ 12 ຫາ XNUMX ເດືອນຂ້າງຫນ້າ.
 
ຄຳແນະນຳການໃຫ້ນ້ຳໜັກທາງເລືອກແມ່ນນ້ຳໜັກເທົ່າກັນ ຫຼືນ້ຳໜັກໜ້ອຍ. ນ້ ຳ ໜັກ ເທົ່າກັນ ໝາຍ ຄວາມວ່າຄວາມປອດໄພຄາດວ່າຈະປະຕິບັດໃຫ້ສອດຄ່ອງກັບດັດຊະນີ, ໃນຂະນະທີ່ນ້ ຳ ໜັກ ຕໍ່າ ໝາຍ ຄວາມວ່າຄວາມປອດໄພຄາດວ່າຈະເຮັດໃຫ້ດັດຊະນີໃນ ຄຳ ຖາມ.
 
ດັ່ງນັ້ນ, ການຈັດອັນດັບນ້ໍາຫນັກເກີນແມ່ນບາງສິ່ງບາງຢ່າງຂອງຄໍາແນະນໍາ "ຊື້". CNBC ລາຍງານໃນວັນທີ 22 ມີນາ 2019, ວ່ານັກວິເຄາະຂອງບໍລິສັດລົງທຶນໃຫຍ່ຈໍານວນຫນຶ່ງຮຽກຮ້ອງ. ພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ລວມເອົາ JP Morgan downgrading Sherwin-Williams ຈາກນ້ໍາຫນັກເກີນເປັນກາງແລະຍົກລະດັບ Lumentum ກັບນ້ໍາຫນັກເກີນຈາກກາງ.